¿Son los inversores privados el nuevo dinero inteligente? [Gambling Edition] – EnnuInvest

Cuando los jugadores se vieron obligados a abandonar casinos reales, acudieron en masa a los virtuales. Desafortunadamente, muchos de los casinos en línea más visitados, en su mayoría sitios web de apuestas deportivas, solo podían ofrecer tanta acción que prácticamente ningún deporte convencional estaba disponible para apostar. Algunos encontraron consuelo al apostar en deportes electrónicos y otras competiciones oscuras, mientras que muchos buscaban acciones para rascar, tal vez incluso acciones de sitios de apuestas como DraftKings (NASDAQ: DKNG) de las que tomaron su dinero.

Fuente: Robintrack

Un nuevo grupo que ha sido estereotipado como «hermanos» jóvenes y despiadados y que ya ha tenido la tentación de participar en el libre comercio con la mayoría de los corredores se unirá a los mercados financieros en 2020. TD Ameritrade y E-Trade agregaron más de un millón de cuentas combinadas en el primer trimestre. Robinhood ha agregado al menos tres millones de cuentas nuevas este año.

Los hermanos encontraron algunas formas interesantes de usar su capital, incluido el capital de empresas literalmente en bancarrota.

Fuente: Robintrack (datos de popularidad), Yahoo Finance (datos de precios de acciones)

El 21 de febrero, poco más de 1,000 usuarios de Robinhood tenían acciones en Hertz (NYSE: HTZ). Hertz se declaró en bancarrota el 22 de mayo. Para el 19 de junio, más de 158,000 usuarios poseían el inventario. Es casi seguro que el stock no valdrá nada, pero hasta entonces hay mucha diversión.

Los inversores de Robinhood también se acumularon en reservas de viajes no en quiebra, como las aerolíneas.

Fuente: Robintrack (datos de popularidad de DAL, UAL, AAL y LUV), Yahoo Finance (datos de precios de acciones)

* DAL, UAL, AAL y AAL son tickers para Delta, United, American y Southwest Airlines. El número combinado de usuarios de robinhood es una suma simple de los usuarios individuales que tienen cada inventario, por lo que el mismo usuario se puede contar más de una vez cuando se tienen múltiples acciones de aerolíneas.

Los chorros[1] El ETF de la aerolínea (~ 40% de asignación combinada a DAL, UAL, AAL y LUV) alcanzó su punto más bajo el 15 de mayo después de que la popularidad de las acciones de la aerolínea en Robinhood se disparó. Esto no es evidente en el gráfico, pero JETS ha crecido casi un 50% desde entonces y superaba el 80% al cierre el 8 de junio.

Cuando los inversores de robinness rompieron las acciones en baja de la aerolínea, Warren Buffett las vendió, dejando completamente las grandes posiciones de Berkshire Hathaway con las cuatro principales aerolíneas estadounidenses que la compañía había tenido durante años. De repente, Warren Buffett se parece al perrito de la mesa, el nadador sin maleta, el vendedor cuando otros tienen miedo, o básicamente lo contrario de la imagen que ha construido durante décadas.

¿Se han invertido los roles? ¿Son los inversores minoristas el nuevo dinero inteligente?

Bueno, no es que los inversores de valor amantes de Berkshire y los inversores sin experiencia en robinness sean mutuamente excluyentes. Eso es gracioso …

Fuente: Robintrack

Mira el resultado final. Los usuarios de Robinhood que poseen acciones A en Berkshire Hathaway han aumentado más de 20 veces en los últimos tres meses. Esto supone una base baja de alrededor de 1,000 usuarios, y la popularidad actual de BRK.A todavía es lo suficientemente buena para el puesto 288 en el ranking. Sin embargo, no estamos hablando de $ 6 acciones de Ford Motor (# 1 en la tabla de clasificación de Robinhood) o incluso de $ 1,000 acciones de Tesla. Estas son acciones valoradas en $ 270,000. Entonces, si cada uno de los usuarios obvios de robininess que poseen la acción tiene solo una acción, eso vale más de $ 6 mil millones.

Ahora es casi seguro que algo anda mal con el cálculo anterior (¿fracciones? ¿Opciones?). Aún así, las acciones B mucho más baratas ocupan un lugar respetable en el 76º lugar en las tablas de clasificación de Robinhood y han continuado capturando una pequeña porción de la creciente base de usuarios de Robinhood. De hecho, algunas de las principales posiciones de Berkshire Hathaway se superponen con las de los usuarios de Robinhood, como Apple (NASDAQ: AAPL) en el 8º lugar y Bank of America (NYSE: BAC) en el 14º lugar.

Fuente: Robintrack y Robintrack

De hecho, muchos minoristas robinhood compran nombres comunes altamente rentables. Según un estudio de la Societe Generale

En términos de valor macroeconómico, los inversores robinhood parecen estar comprando acciones de alta calidad y de baja calidad. Porque … la cantidad de dólares estadounidenses que fluye a las acciones con los balances más fuertes y más débiles es similar. Sin embargo, en relación con el tamaño del universo general, como porcentaje de la capitalización de mercado, los datos sobre las acciones de menor calidad son sorprendentes, aunque tenemos que agregar que las tenencias totales de los inversores de robinness son relativamente pequeñas.

La venta minorista de acciones corporativas deficientes solo tiene un impacto importante en los precios, ya que las empresas con balances deficientes tienden a tener menores capitalizaciones de mercado. Sin embargo, los hermanos compradores de Hertz que han atraído la mayor parte de la cobertura reciente en realidad son compensados ​​por los inversores tradicionales que compran acciones de primera clase. O tal vez los hermanos se diversifiquen en inversiones más seguras a largo plazo. En ambos casos, el estereotipo de un inversor robinhood no es del todo correcto.

Entonces, ¿es posible que esta locura en el comercio minorista sea positiva? ¿Podría afectar a una generación (es decir, a la generación del milenio), una vez indiferente al mercado de valores, para convertirse en ahorradores e inversores más diligentes después de salir de la fase de juego?

¿O es seguro que esta especulación masiva eliminará los ahorros ya exiguos de los millennials? Algunos jóvenes «inversores» ya han sido eliminados, y muchos seguramente lo seguirán. Quizás el nuevo pasatiempo inspirado en el bloqueo resulte ruinoso para una gran cantidad de personas.

No pondría mi dinero en ninguno de los resultados.

[1] Los inversores de Robinhood también compraron el ETF JETS en masa y multiplicaron los activos del fondo muchas veces. Sin embargo, el número de usuarios en este ETF (~ 40,000) se está desvaneciendo en comparación con el número de usuarios que poseen una de las principales aerolíneas.

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