¿Por qué vi la Copa Mundial de Cricket por un lakh y un administrador de fondos vendió su casa? – El analista reacio

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En el Campeonato Mundial de Cricket 2011, India había alcanzado los cuartos de final de la Copa Mundial, e imaginé que India podría llegar a la final que se jugará en Wankhede. Me volví a un amigo cercano con fuertes conexiones y pude conseguir entradas para la final de la Copa del Mundo, cuyo MRP era de Rs 7k cada una por un precio ofrecido de Rs 13k. Cuando India derrotó a Pakistán en las semifinales, el precio del mercado gris para las entradas de Rs 1 Lakh aumentó. Artículo de TOI

Esto fue un dilema: no podría haber comprado un boleto para la final en Rs1 Lakh. No he visto el beneficio marginal de ver 1Lakh, y vender los boletos debería ser una decisión racional correcta.

Recientemente realicé una encuesta de costos de boletos en Twitter. La respuesta a esto fue un valor abrumador de «invaluable», ya que sabemos en retrospectiva que ganamos el boleto. La razón por la que aproveché la oportunidad de ver el juego de cricket fue el efecto «dinero de la casa». Mi mente tomó el aumento en el precio del boleto como una victoria de Windfall.

En 2011 tuve 5 boletos para la final de la Copa Mundial de Cricket. El MRP era de Rs. 7.5k, lo compré en Rs.13k en gris. Y después de que India llegó a la final, mis amigos estaban listos para pagar Rs. 1 lakh por un boleto de reemplazo. ¿Cuánto es la multa?

– Vikash Mantri (@ Vikashmantri), 8 de julio de 2020

El efecto del dinero de la casa: ¿no es fungible el dinero?

Los casinos han descubierto que es mucho más probable que los jugadores corran grandes riesgos con el dinero que han ganado del casino (es decir, el dinero de la casa). Además, los jugadores no están tan molestos por perder dinero de la casa como por perder su propio dinero de juego.

Las personas tienden a separar cubos de dinero:
Valioso dinero ganado a través del trabajo duro y el sudor. (Salario, compartir ganancias, ganancias comerciales, etc.).
Menos dinero precioso del juego. (Casinos, boletos de lotería, etc.).

Pero, ¿no es el mismo poder adquisitivo del dinero para el «dinero precioso» o el «dinero de la casa»?

En un blog anterior hablamos sobre la aversión a las pérdidas y cómo las pérdidas nos hacen dos veces más infelices que las ganancias nos hacen felices. Bueno, las pérdidas de «dinero de la casa» no nos hacen tan infelices como las pérdidas de ingresos normales.

¿Vas a vender tu casa?

No vendí mis boletos porque lo consideré un golpe de suerte. Lo mismo se aplica a los bienes inmuebles que se compraron para uso personal. Si los precios de las propiedades se dispararan, no sería racional vender su casa (al igual que las acciones) y comprarla más tarde cuando los precios sean más racionales. La mayoría de nosotros no haremos esto porque le damos un valor sentimental a nuestro hogar. Sin embargo, sería un paso correcto si eres racional. Conoce a Sankaran Naren, quien vendió su casa en 2012/13 porque los precios de la casa no tenían sentido para él.

Extractos de una entrevista: Sankaran Naren, CIO ICICI Prudential AMC. Entrevista completa aquí.

Saurabh Mukerjea: Por otro lado, tomaste una posición contraria y funcionó como un sueño.

R: Creo que la posición más contrastante que tomé fue en realidad fuera de las existencias. en bienes raices Solía ​​comprar todas las propiedades entre 2007 y 2013, y sabes que en 2007 vi que la mayoría de las acciones infra calcularon las ganancias de 2014.

Cuando se acercó en 2012-13, vi a varias personas que compraban proyectos de construcción de bienes raíces, que podrían venir de 4 a 5 años más tarde o 7 años más tarde de constructores cuyos antecedentes no estaban claros.

Pude ver que había una burbuja bastante grande en bienes raíces y Le dije que no tenía que quedarme en mi propia casa, así que vendí mi apartamento en Chennai y Bombay.y me impresionó mucho que los precios de las propiedades no hayan ido a ninguna parte en 5 años y la gente me pregunta cómo llegó a la conclusión. Dije que utilicé una técnica de capital simple para la valoración.

Nadie entiende la valoración de la propiedad. Así que miré las devoluciones de alquiler y las tasas hipotecarias. En los Estados Unidos, el rendimiento de la renta fue mucho más alto que las tasas hipotecarias al mismo tiempo que los precios de las propiedades indias eran altos. Hubo una brecha del 7 por ciento en la India. Eso significa que la tasa de la hipoteca era del nueve por ciento y medio, la devolución del alquiler era del 2 por ciento. Dije que la brecha del siete por ciento y medio no puede continuar.

Fue una llamada contraria bastante buena porque era una llamada de escala. Porque la cantidad de personas que han cometido errores en el sector inmobiliario en la India no es pequeña en este momento.

El «efecto del dinero de la casa» se ve muy activamente cuando se invierte. Es muy común que las personas vendan la mitad de sus acciones después de que una acción se haya duplicado. El argumento es que ahora han retirado su capital invertido originalmente y no temen perder. Una vez que sacan el capital inicial, es más probable que los inversores se queden con las acciones restantes, incluso si se demuestra lo contrario. Es más probable que los jugadores de poker de ocio que juegan después de un gran torneo ganen.

Cómo combatir el efecto «dinero de la casa»

Suponga que desea darle una membresía de amigo al gimnasio, un boleto de temporada para el festival de teatro o una membresía del Club Mahindra. Existe la posibilidad de que el regalo no sea utilizado. En lugar de regalar, debes pedirle al amigo que lo compre y solo reembolsarlo si lo usa. Esto agregará un incentivo para que tu amigo lo use. Cada vez que los amigos vamos de vacaciones patrocinadas, los boletos se compran individualmente y solo se reembolsan cuando el anfitrión viaja, por lo que hay menos abandonos. Si después de una gran victoria (como en las películas) obtienes una Suite Complimetary gratis en un casino, recuerda que quieres recuperar el «dinero de la casa».

Las entradas invaluables de la Copa Mundial de Cricket

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